Os PRIIP são pacotes de produtos de investimento de retalho e de produtos de investimento com base em seguros: (i) um investimento em que o montante a reembolsar ao investidor não profissional está sujeito a flutuações devido à exposição a valores de referência ou ao desempenho de um ou mais ativos não diretamente adquiridos pelo investidor não profissional ou (ii) um produto de investimento com base em seguros que oferece um valor de vencimento ou resgate total ou parcialmente exposto, direta ou indiretamente, às flutuações do mercado. Podem assumir a forma de depósitos, seguros, fundos ou obrigações.

Valor mobiliário que combina uma obrigação – instrumento de dívida que assegura o reembolso do capital investido na maturidade, acrescido do pagamento certo ou incerto, fixo ou variável, de um montante adicional a título de remuneração – com um instrumento derivado embutido naquela obrigação, por força do qual o rendimento da obrigação fica dependente, na sua existência e/ou montante, do desempenho de um outro ativo, instrumento ou contrato financeiro e que pode potenciar ou alavancar esse rendimento. O rendimento da obrigação dependerá, proporcionalmente ou não, da variação do valor do indexante.

Valor mobiliário com funcionamento em tudo idêntico ao das obrigações estruturadas, mas com possibilidade de perda de capital na maturidade do produto.

Podem ter diferentes graus de garantia de capital na maturidade, entre 0% e 100%, ou seja, podem não ter garantia de capital ou ter garantia total ou parcial de capital na maturidade, sujeito ao Risco de Crédito do Produtor.

Sim. O emitente disponibiliza mercado secundário para a emissão, no entanto, durante a vida do produto, não é garantida uma cotação igual ou superior ao preço de emissão (risco de liquidez).

A cotação do produto depende das valorizações dos instrumentos que a constituem (Cupão zero + Instrumento Derivado). Estes instrumentos estão sujeitos a volatilidade tanto pelo nível das taxas de juro, como pela evolução do subjacente, da sua volatilidade e horizonte temporal até à observação final. No caso de um produto com capital garantido, a garantia de capital refere-se ao reembolso na maturidade. Durante a vida do produto, em mercado secundário, o preço do produto pode ser inferior ao capital garantido na maturidade e que, em consequência, nesse cenário particular, o investidor pode incorrer numa perda de capital. O inverso também se pode verificar, e em mercado secundário o investidor obter um ganho de capital.

A rendibilidade esperada de uma obrigação / note estruturada depende do tipo de estrutura e também da garantia total ou parcial de capital na maturidade, sujeito ao Risco de Crédito do Produtor.

No pior resultado possível, no caso de uma obrigação estruturada de capital garantido será, na maturidade, receber apenas o capital investido, sujeito ao Risco de Crédito do Produtor. No caso de uma note com capital em risco, o investidor receberá a % do capital que esteja garantido, sujeito ao Risco de Crédito do Produtor de acordo com as condições do produto.

No melhor resultado possível, dependendo das condições e estrutura poderá ter o reembolso de 100% do capital assim como de pagamento de cupão definido pela estrutura no reembolso.

Se o cliente investir diretamente nos subjacentes estará completamente exposto ao risco de mercado dos próprios subjacentes, à variação da cotação dos mesmos, não existindo qualquer proteção ao capital investido. De forma a permitir uma proteção ao capital investido a estrutura tem também um limite ao ganho potencial.

Os produtos estruturados apresentam diferentes tipos de risco, como risco de perda de capital, risco de liquidez, risco de retorno e risco de crédito do emitente, descritos no Documento de Informação Fundamental, que deve ser consultado antes da subscrição. As condições de garantia parcial ou total do investimento nestes produtos financeiros complexos apenas serão válidas na maturidade do produto. Se quiser vender antecipadamente terá de se sujeitar às condições de mercado, podendo incorrer numa perda de capital ou remuneração.

O indicador sumário de risco (ISR) constitui uma orientação sobre o nível de risco deste produto quando comparado com outros produtos. É o elemento que permite uma rápida comparação entre produtos concorrentes. A sua classificação é de 1 (mais baixo) a 7 (mais alto). Mostra a probabilidade de o produto sofrer perdas financeiras no futuro, em virtude de flutuações dos mercados com impacto no desempenho dos ativos subjacentes (risco de mercado) ou incapacidade de o produtor/emitente pagar a retribuição (risco de crédito).